来源：雪球App，作者： 姜子凯，（https://xueqiu.com/1204088908/344174840）
一、什么是再平衡？再平衡（Rebalancing） 指通过定期买卖资产，将投资组合的实际权重调整回初始目标配置比例的过程。
示例：
初始配置：股票60% + 债券40%
一年后：股票大涨 → 股票70% + 债券30%
再平衡操作：卖出10%股票，买入债券 → 恢复 60:40
二、再平衡原理“免费午餐？定期执行投资组合再平衡，本质上是在践行“低买高卖”的原则。具体操作是：卖出当前占比过高（超配）的基金，用所得资金买入当前占比过低（低配）的基金。
再平衡策略产生额外收益的关键在于：组合内资产的负相关性（或低相关性）以及价格波动。
原理： 当持有两只（或更多）表现负相关（或走势不完全一致）的基金时，市场波动会导致它们的相对价值此消彼长。
再平衡通过强制卖出表现相对较好的（已变贵的）资产，买入表现相对较差的（已变便宜的）资产，从而捕捉这种波动带来的机会。长期来看，这种机制能提升组合的潜在回报率（或降低风险）。
总结：
定期再平衡通过卖出超配资产、买入低配资产实现“低买高卖”，其收益源于组合内资产的负相关性（或低相关性）与市场波动带来的相对价值变化机会。
定时再平衡，其实就是避免了追涨杀跌。随着时间，各个基金的浮动。占比就会偏离。此时再次调整，就是把已经赚钱的基金卖出落袋为安，同时把这些钱买入下跌的基金，购买更多的份额，然后耐心等待下跌基金的止跌上涨，就会赚取更多的钱。
三、再平衡实战1.再平衡的频率市面上，各种说法都有，各种高级策略都有，比如基金偏离到达阈值就平衡。很多很复杂。咱们这里直接简化即可：可选择如下几种，收益率差不多相同。您时间较多就每季度、每半年平衡一次。没有时间或者怕麻烦就每年平衡一次。
每季度：再平衡：
3月下旬到3月底、6月下旬到6月底、9月下旬到9月底、12月下旬到12月底
每半年：再平衡：
6月下旬到6月底、12月下旬到12月底
每年： 再平衡：
12月下旬到12月底
【我选择定期再平衡，每半年再平衡一次】
1. 再平衡计算基础版(不推荐)不推荐：起码前3年不要发生实际卖出。要追加投资。
除非3年后，资金量较大，偏离度较高时，追加投资需要非常大额的资金，此时可以使用基础版，发生实际卖出(一般3年后基金赎回没有手续费)
建仓完毕后，经过一段时间，基金的金额会变化。那么占比，就会偏离。到了再平衡的时间，就需要重新计算处理。
第一步：计算出再平衡日的总资金(excel表格再平衡工具sheet页)
查看持有的基金,录入此时每个基金的金额到橙色单元格中。
自动计算：总金额为203149.41元
第二步：按比例计算出各个种类基金此时应该的金额
自动计算：根据总金额203149.41元，乘以每个基金正确的基金占比，
例如：国内股票易方达沪深300ETF联接A占比30% 再平衡后金额为203149.41*30%=60944.82元
第三步：计算调整的金额
自动计算：再平衡后金额减去再平衡前金额。“-”代表卖出。
按照【实际购买金额】列的金额进行调整即可。
例如：国内股票易方达沪深300ETF联接A，再平衡前金额为53534.52元，再平衡后，正确的占比计算后金额应该为60944.82元，所以需要再购买7410.30元，才能恢复30%的占比。
例如：房地产摩根富时发达市场REITs指数(QDII)人民币A，再平衡前金额为42971.91元，再平衡后，正确的占比计算后金额应该为40629.88元，所以需要再卖出2341.13元，才能恢复20%的占比。
金额调整完毕后，把【再平衡工具sheet页】的表格，复制到【投资月报sheet页中】，记录每一次投资。
3.再平衡计算创新版(推荐)推荐此种方式：
背景：为了防止手续费摩擦，基金前3年尽量不要发生实际卖出，A类基金一般长期持有后赎回免费。
那么基金调整金额为负数，需要实际卖出基金怎么办呢？
解决方案：…………
点我查看以下内容。及配套excel再平衡计算工具